和讯现货315：清理整顿一年后现货欺诈销声匿迹

: 清理整顿交易场所 “回头看”一周年现货欺诈销声匿迹

□ “回头看”监管震慑效果显著
"回头看"整顿来势汹汹前所未有,虽然时间大限一拖再拖,但确实起到了震慑作用。违规交易模式都暂停了,市场明显收敛了,要么停止了交易,要么在转型当中。
截至目前,已有山东、河南、贵州等10个省区公布了“白名单”,共有110家交易场所通过验收。记者了解到,部分省份由于个别交易场所面临投诉问题迟迟未能完成验收工作。

□ 违规交易场所“尴尬”转型
许多违规交易场所曾依靠层层代理商和对赌交易的模式,在短短一两年里迅速成长起来。被“一夜之间打回原形”后,也许能停止交易以保留牌照,但未来向何处去仍然令他们困扰。
一些贵金属类平台试图转型为金属饰品的网上商城,另一些现货原油、邮币卡等平台在探索茶叶、酒等小宗商品的交易。还有一些平台引入了产业背景的战略股东,以更贴近现货。

□ 部分交易平台开始转入地下非法交易
部分原交易场所会员公司,及没有政府批文的交易平台,在业务被叫停后开始转入地下非法交易。
一些代理商继续以高收益为噱头从事非法证券期货交易活动。一部分开展号称外盘(境外交易所)的高杠杆交易对赌盘,还有一部分打着新三板、上海黄金交易所的幌子,从事原始股、黄金等欺诈交易。

: 交易场所白名单

截止目前，仅山东、江西、海南三地官网发布通过验收的交易场所名单，其中山东29家（分两批）、江西6家、海南6家。同时，烟台、日照发布5家拟保留交易场所。

此外，河南、甘肃、贵州、陕西、浙江、四川有名单流出，未得到官方证实，共计66家。在总计112家交易场所中，有部分交易所查询不到官网，或官网内容未有更新。[详细]

: 现货交易诈骗五大主要手段

通常来说，现货交易欺诈的手段主要有：1.与投资者对赌；2.操控交易软件修改交易数据；3.提供高资金杠杆被强制平仓；4.利用所谓“指导老师”引导投资者频繁交易吃手续费；5.客户资金不受第三方托管，直接操纵和转移投资者资金。

□ 与投资者对赌
这类交易场所自身不形成价格，引入外部价格，由会员公司和客户进行对赌，客户亏损即为会员盈利。会员可以利用信息优势或操纵价格曲线，导致客户普遍亏损。来自浙江的郑女士告诉第一财经记者，她曾在2016年9月底成为大有荣泰的客户，最开始小有盈利尝到甜头，对“喊单老师”信任有加，随后“喊单老师”鼓励郑女士重仓做单，结果她仅一个交易日就亏损了106万元。 [详细]

□ 操控交易软件修改交易数据
被告人注册一个公司，进行电子现货交易，申请一个平台为会员，通过这个平台介绍客户，然后投资原油或者重金属。但是实质却是一个空壳，肆意操纵三方一起瓜分客户亏损的钱。“比如说买涨买跌，如果我买涨了它涨了，那我就盈利，反之亦然。但是这个公司根本没有所谓的国际市场连接，而是幕后黑手操控。比如我投资10万，起先让我盈利，眼见我的趋势还在盈利，公司就会人为操控，我买涨，他就操控跌，我买跌他就操控涨，这样我就亏了，然后亏损的钱就被公司以及平台瓜分了。”办案人员解释道。 [详细]

□ 提供高资金杠杆被强制平仓
4月份，吉安傅先生在江西省昆仑贵金属投资管理有限公司（以下简称“昆仑贵金属”）开户交易，先后投入了26万元，一直都在亏损。原本寄希望行情见涨后自行平仓，岂料遭遇昆仑贵金属单方面平仓要求。眼看亏损的20万元打水漂了，傅先生向昆仑贵金属提出退回部分资金，遭到拒绝。昆仑贵金属表示，此次平仓是由不可抗力因素造成，跟公司无关。 [详细]

□ 利用所谓“指导老师”引导投资者频繁交易吃手续费
在交易过程中，业务员还向他推荐了更高版本的行情软件，称这个行情软件是至尊版，指标比普通版本多，做单成功率也更高，价值几万块，因为做活动，所以只要覃先生的帐户里有够一万元就免费送给他，于是覃先生充值三千元凑够一万要了软件。但是无论是跟指导老师下单，还是在直播间听老师喊单，还是结合白银谷行情分析软件操作，覃先生基本都是亏损的，最后总共亏损3.6万元。 [详细]

□ 客户资金不受第三方托管，直接操纵和转移投资者资金
律师王德怡对《第一财经》表示，目前交易场所宣称的交易资金由商业银行第三方存管、监管、托管是欺诈客户的谎言。我代理的案件中，交易场所与相关商业银行之间签订了资金结算协议，没有一家交易场所提供了所谓的存管、监管、托管协议。 [详细]

: 现货平台骗局或非法期货交易律师教你如何诉讼维权

违规现货平台的主要过错

1、违规开户

现货平台在开户程序上存在严重违规行为，现货平台下属的会员单位仅仅网传投资者身份证复印件和银行账户，也没有签署任何合同文件及风险告知，便在现货平台的平台上开户操作。此开户工作一般交由下属会员单位代为开户，但是会员单位并未履行充分的风险告知义务，反而夸大投资收益，隐瞒投资风险。

2、违规发展会员单位、代理商、营业部

现货平台在全国范围内吸纳会员单位、违规设立分支机构、代理商，不断扩大吸纳会员。现货平台为了疯狂吸纳投资者，不断在全国各地发展大批会员单位，且发展的会员单位没有相应的运营期货的相关资质，会员单位为投资者安排的所谓的“指导老师”未取得从事证券期货资格。

3、违规吸收、占用资金

投资者的资金都是直接汇入现货平台账户。现货平台声称其并未参与交易，但是现货平台在对于投资者资金的亏损、流向应依法建账，现其无法说明投资者的亏损款项去向，证明其就是直接占有客户资金。

4、违规使用未经备案的软件

现货平台所使用的供投资者交易下单的软件可直接从其官网下载。根据证监会的文件精神，平台电子盘所采用的交易软件须经相关部门检测备案，但现在现货平台所采用的该软件未经任何第三方安全检测，也未经公安部门备案。存在着操盘手幕后随意调节杠杆及数据的嫌疑。

5、价格欺诈

现货平台在交易过程中收取的手续费、点差费、过夜费等费用没有经过国家价格主管部门的批准，违反国家《期货管理条例》第三十五条规定，涉嫌价格欺诈。

6、非法从事期货业务以及违法超范围经营

现货平台未取得其所从事的业务所需的相关资质、配套，打着现货交易的幌子变相从事非法期货交易是造成投资者损失的主要原因。

走刑事或者民事诉讼途径

1、起诉现货交易所平台

现货平台作为被告是理所当然的，因为此平台是其设立的，会员单位是其发展的，投资者的款项也是打入平台的账号的，因此，将其作为被告是正当选择。如何找到平台的名称呢？一般可从平台的官网上搜寻即可得知其是由那家公司发起并实质上运营的。平台的官网上都会有介绍运用公司的，查到了运营公司，可上全国工商企业查询系统去查询这家公司的股东、注册租金、法人以及经营范围。此外还可以通过打款流水或者开户通知上的收款人确定公司。一般投资者在当初开户时，会将投资款打到会员单位指定的收款账户（一般是平台运营公司的对公账户）。有的投资者当初在开户时可能签订了书面的或者电子版的开户协议，上面平台公司也会有提到。

2、起诉会员单位

会员单位一般是平台的营销机构，与会员单位签订了相关的代理协议或者其他入场协议，负责将全国各地的投资者的营销工作，引诱投资者在平台上开户入金，然后带领投资者进行操作。其中投资者每操作一手，平台会收取相应的手续费，会员单位与平台就手续费按照约定的比例进行分配。所以，投资者操作的单数约定，会员单位的提成也会更多，这也是会员单位赚钱的主要来源，同时也是会员单位不断引诱投资者不停下单的原因。另外，由于投资者与平台之间是对赌，因此，投资者损失的钱就是平台赚的钱，会员单位和平台如何分配投资者的损失，则由其双方内部约定，一般投资者很难拿到这种协议。

3、起诉投资者的开户银行

平台一直对外宣称，其与开户银行建立了资金托管关系，也即客户的资金是由第三方银行进行监管，保障客户的资金出入金自由以及安全。但是实质上，这种资金并非由银行进行存管，而是直接打到平台的账户，平台对投资资金是有支配权的。其只不过跟开户银行建立的一层“银商银权”业务，即银行为平台提供结算，而不存在着任何监管义务。至于银商银权到底是个什么业务，投资者可以自行百度看看。根据我国证监会、银监会的三令五申，商业银行不得为非法金融平台办理开户结算支付业务。但是现在的四大国有银行以及众多大型商业银行，都在为这种现货平台开通相关的开户结算义务，在一定程度上为该平台进行了信用背书。那么起诉银行是否可行呢？答案是可以起诉，但根据现有的实务发现，起诉银行承担相关连带赔偿义务的基本上都被驳回了。

: 如何识别非法证券期货活动？

近年来，随着政府对非法证券期货活动打击力度的不断加大，不法分子从事非法证券期货活动的手法不断翻新，非法证券期货活动的隐蔽性也越来越强。识别非法证券期货活动，可以从以下四个方面来判断。

一看业务资质。

证券期货行业是特许经营行业，按照规定，开展证券期货业务需要经中国证监会批准，取得相应业务资格。未取得相应业务资格而开展证券期货业务的机构是非法机构，请不要与这样的机构打交道，以免上当受骗。投资者如果想要知道一家公司是否获准公开发行，可以通过中国证监会网站（www.csrc.gov.cn）查询行政许可信息栏目，同时还可以登录上海证券交易所（www.sse.com.cn）、深圳证券交易所（www.szse.cn）网站查询新股发行的具体信息；如果想要知道一家公司或人员是否具备证券期货业务资格，可以登录中国证监会网站或中国证券业协会（www.sac.net.cn）和中国期货业协会（www.cfachina.org）网站进行查询。另外，全国中小企业股份转让系统有限责任公司也是经国务院批准的全国性证券交易场所，投资者可以登录其网站（www.neeq.cc）查询具有主办券商业务资格的证券公司和挂牌公司有关信息。

二看营销方式。

开展证券期货业务活动，要遵守证券期货法律法规有关投资者适当性管理的规定，合法的证券期货经营机构在进行业务宣传推介时，一般会采用谨慎用语，不会夸大宣传、虚假宣传，同时还会按要求充分揭示业务风险。但是，不法分子大多利用投资者“一夜暴富”或急于扭亏的心理，较多采用夸张、煽动或吸引眼球的宣传用语，往往自称“老师”、“股神”，以“跟买即涨停”、“推荐黑马”、“提供内幕信息”、“包赚不赔”、“保证上市”、“专家一对一贴身指导”、“对接私募”等说法吸引投资者。证券期货投资是有风险的，不可能稳赚不赔。

三看汇款账号。

一般来说，非法证券期货活动的目的是为了骗取投资者钱财，获取非法所得。为达此目的，不法分子往往会采取各种推销手段，如打折、优惠、频繁催款、制造紧迫感等方式，催促投资者尽快将资金打入其控制的银行账户。合法证券期货经营机构只能以公司的名义对外开展业务，也只能以公司的名义开立银行账户，不会用个人账户或非本机构账户进行收款。投资者在汇款环节应当格外谨慎，如果收款账户为个人账户或与该机构名称不符，投资者一定不要向其汇款。

四看互联网网址。

非法证券期货网站的网址往往由无特殊意义的字母和数字构成，或在合法证券期货经营机构网址的基础上变换或增加字母和数字。投资者可通过中国证监会网站或中国证券业协会、中国期货业协会网站，查看合法证券期货经营机构的网址，不要登录非法证券期货网站，以免误入陷阱，蒙受损失。

: 提醒：全国性正规交易所仅8家

深圳证券交易所

深圳证券交易所于1990年12月1日开始营业，是经国务院批准设立的全国性资本市场。主要职能包括：提供证券交易的场所和设施；制定本所业务规则；接受上市申请、安排证券上市；组织、监督证券交易；对会员和上市公司进行监管；管理和公布市场信息；中国证监会许可的其他职能。

年营收过55亿元

上海证券交易所

上海证券交易所

上海证券交易所成立于1990年11月26日，同年12月19日开业，受中国证监会监督和管理。其主要职能包括：提供证券交易的场所和设施；制定证券交易所的业务规则；接受上市申请，安排证券上市；组织、监督证券交易；对会员、上市公司进行监管；管理和公布市场信息。

全国中小企业股份转让系统

全国中小企业股份转让系统，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。2012年9月20日，公司在国家工商总局注册成立，注册资本30亿元。

全国中小企业股份转让系统

中国金融期货交易所

中国金融期货交易所

中金所是经国务院同意，中国证监会批准设立的，专门从事金融期货、期权等金融衍生品交易与结算的公司制交易所。中金所由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起，于2006年9月8日在上海正式挂牌成立。

上海期货交易所

上期所是受证监会集中统一监管的期货交易所，宗旨是服务实体经济。根据公开、公平、公正和诚实信用的原则，上期所组织经证监会批准的期货交易，目前挂牌铜、铝、锌、铅、镍、锡、黄金、白银、螺纹钢、线材、热轧卷板、燃料油、石油沥青、天然橡胶14种期货合约。

上海期货交易所

大连商品交易所

大连商品交易所

大商所成立于1993年2月28日，是经国务院批准的四家期货交易所之一。目前已上市的品种有玉米、豆粕、豆油、棕榈油、聚丙烯、焦炭、焦煤、铁矿石等共计16个期货品种，2017年3月31日，大商所上市了豆粕期权。

郑州商品交易所

郑州商品交易所（以下简称郑商所）是经国务院批准成立的我国首家期货市场试点单位。郑商所隶属中国证券监督管理委员会管理。

郑州商品交易所

上海黄金交易所

上海黄金交易所

上海黄金交易所是经国务院批准，由中国人民银行组建，中国专门从事黄金交易的国家金融要素市场，于2002年10月正式运行。她的成立实现了中国黄金生产、消费、流通体制的市场化，是中国黄金市场开放的重要标志。

返回和讯首页

如何识别非法证券期货活动