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钟帮武:2016年中国权益、商品要素交易场所十大盘点

2017-01-05 11:07:38 和讯网 
  前言:2016年,注定成为近年来中国权益类、商品类要素交易场所探索、发展的重要一年,在这一年当中,互联网金融借力金融资产交易场所、券商布局区域股权交易场所新四板、国家级要素交易所陆续落地、近百家邮币卡交易场所已近泛滥、各省市建立清算所、上市公司收购布局交易场所相关产业。同时,行业模式迎来转型期,分散式柜台模式逐步向现货发售模式靠拢。本人将按照事件发生的脉络关联,从十大领域,对2016年各类权益类、商品类要素交易场所发生的重点事宜进行盘点。

  一、各省市实施交易场所新一轮清理整顿

  关键词:监督管理办法 影响程度:九颗星

  主要事件:北京、江苏省、宁夏自治区、福建等地下发交易场所监管文件

  1、江苏省金融办下发加强交易场所监管文件

  江苏省金融办关于进一步加强对引入第三方价格交易场所监管的通知苏金融办发20167号文下发,提出需提高投资者门槛及交易保证金比例,并提出交易场所需接入江苏清算所,加强投资者教育、畅通投资者意愿反馈渠道。江苏辖区主流的引入第三方价格的交易场所逐步转型。大圆银泰成功转型大圆普洱茶发售模式,镇江商品交易中心转型金融资产交易场所,新沿海陆续上线珍珠等发售产品,其他诸如无锡君泰等平台,也将发售模式成为转型方向。

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  2、北京市现场检查辖区交易场所

  2016年上半年,《北京市交易场所管理办法实施细则》经北京市政府同意正式印发。北京市金融局召开北京市要素市场管理办法实施细则培训会,并组织多轮邮币卡交易场所现场检查工作。北京市金融局牵头成立北京清算所、北京市要素交易场所行业协会,并加强外省市在京经营的监管。北京市辖区交易场所品种的审批制,一度让北京辖区交易场所萌生“外地取经”的想法来应对日趋严格的监管政策。

  3、甘肃省清整办联合现场检查

  甘肃省清理整顿各类交易场所联席会议办公室,在全省范围内集中开展清理整顿各类交易场所专项行动。2016年8月起,省清整办将成立联合检查组,对全省范围内的各类交易场所清整情况进行重点抽查。

  除以上省市,宁夏、内蒙古、福建、上海等地区均开展新一轮交易场所的清理整顿工作,其中贵金属、原油成为清理整顿重点。在2016年年底,证监会主席的参加某期货交易所会议时的一席话成为期货、现货行业的争论焦点,年底下发的全国清整办文件,更成为部级联席会议留给要素交易场所行业2017年的新话题。

  二、互联网金融借力金交所 资本巨头布局建立金融资产交易平台

  关键词:金融资产交易场所 影响程度:八颗星

  1、互联网巨头百度布局建立金融资产交易场所——7月15日,由百度发起并设立的西安百金互联网金融资产交易中心宣布正式开业,国内又添一家专业金融资产投融资平台。百金交开业当天,单笔签约破2亿,迎来开门红。

  2、地产巨头恒大集团布局建立金融资产交易场所——10月21日,由恒大集团发起设立的恒大金融资产交易中心(西安)有限公司在经开区正式开业,陕西省金融办、西安市商务局、西安经开区相关领导以及来自银行、信托等合作伙伴共同见证了恒交中心的开业。

  3、复星集团布局建立浙江金融资产交易中心——据了解,浙商所注册资本为1亿元人民币,浙江省国有资本运营有限公司占股20%。其余的股东还包括复星集团、遇志投资、尚信资本和上海方仕等。

  4、互联网金融平台借道金融资产交易场所——事实上,在互联网金融行业,随着监管政策趋严,与金交所合作的平台远不止招财宝一家。

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  据相关数据统计显示,目前已有14家互联网金融平台在资产端接入了金交所的产品,既有陆金所、人人贷、开鑫贷等网贷平台,也有苏宁金融、京东金融、万达金融等消费金融平台。

  三、券商布局区域股权交易场所 新四板是否已泛滥?

  关键词:股权交易场所 券商 影响程度:七颗星

  "四板市场"是蓝海,还是雷区?

  2016年股权交易场所侨兴“私募债”违约事件以“预付赔款陆续到账”暂时告一段落,而被市场称作“垃圾债”发行平台的区域股权交易市场亦广受关注。

  据统计,截至12月28日,除云南省外,全国各地共设有40家区域性股权交易中心,俗称“四板市场”,通常由地方政府批复、券商等金融机构入股、金融办牵头、省政府监管。这些区域四板市场跟无数互联网金融资产交易平台一起,成为中国无数小贷、券商、基金子公司的资产出表之地,和小微企业的直接融资场所。私募债、定向融资、股权质押、ABS等非标资产盛行。

  以至于2015年9月中国证监会还专门向地方各级政府金融办下发了《关于请加强对区域性股权市场与互联网平台合作销售企业私募债行为监管的函》,要求对此予以制止。

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  对股权交易中心而言,它们自然需要适者生存,努力拓宽自身在不利市场环境中的地位。既然挣扎在多层次资本市场的底端,“饥不择食”不能算是过错。但从国家宏观制度设计看,出现了现在这样的局面,我们可以反思区域性股权市场是否太多了?

  目前,除了云南西藏,每一个省级区域包括青海都有这种国有公司性质的股权交易中心。这是否有必要?反过来看,云南尚算西南较发达的省份,没有专门的股权交易中心,似乎也未受到什么妨碍。既然区域股权交易中心普遍处于“吃不饱”的状态,推动它们优化重组、减少数量、做大做强,可能颇有必要。如四川西藏共建了成都(川藏)股权交易中心股份有限公司,跨省经营,经验值得借鉴。

  四、部委牵头建立国家级要素交易所 交易所巨头来袭

  关键词:水权、保险、票据交易所 影响程度:八颗星

  1、中国水利部牵头北京成立中国水权交易所

  2016年6月28日,国家级水权交易平台——中国水权交易所开业活动在北京举行。水利部部长陈雷、北京市市长王安顺出席并讲话,共同为中国水权交易所揭牌,水利部副部长田学斌主持开业活动,水利部副部长周学文、北京市副市长林克庆出席活动。

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  中国水权交易所是贯彻落实党中央、国务院关于水权水市场建设决策部署,经国务院同意,由水利部和北京市政府联合发起设立的国家级水权交易平台,旨在充分发挥市场在水资源配置中的决定性作用和更好地发挥政府作用,推动水权交易规范有序开展,全面提升水资源利用效率和效益,为水资源可持续利用、经济社会可持续发展提供有力支撑。

  2、中国保监会牵头上海建立保险交易所

  上海保险交易所6月12日宣布正式开业,首期注册资本22.35亿元,将重点搭建国际再保险、国际航运保险、大宗保险项目招投标、特种风险分散的“3+1”业务平台。

  “通过保交所的运作和辐射,全球保险资源将进一步汇聚上海。保交所的成立将进一步丰富上海金融市场体系的功能。”上海市委常委、常务副市长屠光绍在揭牌仪式上表示,上海率先提出建设全国保险要素市场的设想,上海保交所正式揭牌,也是落实自贸区金改40条的重要举措。

  3、中国人民银行牵头上海成立票据交易所

  12月8日,央行官网发布消息称,上海票据交易所正式开业。当日上午,中国工商银行(601398,股吧)在上海票据交易所成功完成一笔商业汇票转贴现卖断业务,这也是上海票据交易所开业后的首笔票据转贴现交易。该笔交易所涉票据为金额100万元的纸质银行承兑汇票,由工商银行上海外滩支行通过上海票据交易所系统完成承兑、贴现,并由工行票据营业部作为转贴现卖出方将票据转卖与中国农业银行(601288,股吧)。

  五、邮币卡泛滥建立 舆论压力明显

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  关键词:央视 邮币卡 影响程度:九颗星

  2016年成为邮币卡电子盘迅速发展的一年,截止到2016年年底,上线邮币卡产品的平台已超过100家,相关行业机构预测,2016年全年邮币卡电子盘成交额近5万亿元人民币,比2015年全年环比上涨了232%。各类邮币卡交易平台资质、股东背景、经营范围参差不齐。如此数量的新参与者,势必扩大行业的整体容量。但同时,由于行业参与的交易所水平参差不齐,鱼龙混杂,行业洗牌将在所难免。同时,部分邮币卡电子盘的非合规经营,更是让邮币卡电子盘成为舆论焦点。

  2016年12月16日,央视CCTV13(新闻直播间)专题报道了《疯狂的邮币卡》,中央电视台从2016年3月、2016年7月、2016年12月CCTV三次将镜头对准“邮币卡”之后,邮币卡电子盘成为舆论焦点。同时,商业银行已将邮币卡品种与贵金属、原油作为资金结算合作的三大敏感品种。不少业内人士认为,2017或许将迎来邮币卡电子盘行业的清理整顿,在市场流动性衰减的2017年,同业竞争愈发激烈的文交所日子或许也不会太好过。

  六、OTC模式基本退出现货发售成热点

  关键词:退市 发售 影响程度:九颗星

  近两年来,贵金属、原油等相类似品种的OTC模式成为监管层重点清理整顿对象,2016年全国大多数商品类交易场所逐步下线,目前所剩该类交易模式的交易场所已经为数不多了。虽然2016年交易场所下线了如此之多,但是目前的维权多为集压已久的存量亏损投资者。

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  2016年中旬,据天津贵金属交易所官网消息,现货挂牌交易交收模式,计划于2016年6月6日(星期一)正式上线运行。同时,6月6日,现货及现货延期交易交收模式的客户开户、激活工作也将暂停。提高保证金比例、提高投资者入市门槛、加强与实体对接、资金第三方清算成为了OTC模式交易场所转型的方向。

  OTC模式从2013年进入了膨胀发展期,经过2015年下半年证监会、商务部相继出台专项整治文件或发表言论的双面夹击,国内该类交易模式出现了退市潮。截止到2016年年底,国内仅有10余家交易场所在继续以行业俗称的OTC模式运营。

  现货发售模式因采用实物现货一一对应,全款交易、实时可提取现货交收等方式,与实体经济结合度较大,成为新的突破口,文化产权交易场所、大宗商品交易场所均将现货发售模式作为业务发展的重点。在不断有各方团队、各方资本涌入的背景下,现货发售模式能否持续稳定运营,成为未知。

  七、银行收紧接入 清算所陆续建立

  关键词:清算中心 影响程度:八颗星

  中国农业银行于2016年3月起开始逐一关闭各交易场所的银商通系统市场端签约功能,交易商可通过农业银行柜台签约,暂无法通过交易场所网上开户系统及商银机构管理后台签约农业银行,

  2016年中旬,建行也与多家交易所解除合作关系。就在四大行停止和交易所合作的同时,平安银行(000001,股吧)、民生银行(600016,股吧)、上海银行也提高了与交易场所合作的门槛。在商业银行收紧与交易场所合作的同时,各省市在2016年继续争先布局省级交易场所清算中心。

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  江苏清算所 稳健中投资建立宁夏清算中心

  2016年12月28日上午,宁夏登记结算中心有限公司在银川市正式开业。宁夏清算中心是经宁夏回族自治区人民政府同意组建,为各类交易场所提供登记结算服务的专业金融服务机构。由宁夏国有资产投资控股集团公司与江苏交易场所登记结算有限公司按6:4的比例共同出资组建。

  自治区政府副秘书长、金融工作局局长杨少俊,人行银川中心支行、宁夏银监局、证监局等金融监管机构负责人,自治区国资委、工商局、商务厅、文化厅等有关单位负责人,区内主要商业银行和部分交易场所代表,宁夏登记结算中心股东代表和公司有关负责人、新闻媒体代表等100余人出席了当日举行的开业仪式。

  青岛、广州、江西清算所成为新锐

  作为省级清算中心的新锐,青岛清算所背靠海尔集团资源及实力优势,2016年陆续接入多家交易场所。广州清算所与多家文化类、商品类交易场所合作的结算平台陆续上线运营。江西清算中心也与多家交易场所达成合作,并陆续发力。以上三家成为省级清算中心2016年度佼佼者,活跃在整个交易场所行业,期待后势稳健发展。

  山东、福建清算所陆续揭牌成立

  2016年12月16日,福建交易场所清算中心股份有限公司在福州正式开业。福建清算中心由兴业信托旗下子公司联合厦门国贸(600755,股吧)等大型企业共同发起成立,目前已与厦门两岸商品交易中心、福建金雅商品交易中心等十余家交易场所完成业务合作协议签约,启动了相关交易场所交易系统与集中清算系统的对接改造开发工作,与建行、工行、民生、华夏、浦发等省内多家商业银行签署系统及业务对接合作协议。

  山东交易市场清算所于2016年下半年正式开业。是由鲁证期货子公司会同济南西城投资发展有限公司及多家交易场所共同发起设立。预计2017年将加快交易场所结算平台对接工作。

  除此以外,大连、北京清算中心已开展各项筹备及业务对接工作,贵州、天津、湖北等省市也加快了清算中心的筹建工作。

  八、微盘、微交易成为新驻点

  关键词:微盘、微交易 影响程度:八颗星

  在微盘的汹汹来势之下,国内大宗商品电子交易的门槛再次被大幅拉低。微盘交易的“微”,除代表其极低的资金门槛外,还代表着其交易渠道——微信平台。在这种上至白发老人、下至几岁孩童都玩的通信程序上交易,设计得自然要让百姓“秒懂秒玩”。

  在微信中搜索“微盘”,列表中的交易及代理商平台不计其数。“现在微盘平台太多,数量都没法统计了。平台多了,总的蓄水池就大了。”北京某研究所负责人对媒体表示。

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  微信支付暂停了所有微交易、微盘的入金功能

  2016年11月23日,腾讯大金融安全公布了近期整治“二元期权”违法违规公众号的相关信息,全面清退了二元期权商户达40余家。同时,微信公众平台对相关公众号做了永久封禁处理。12月8日下午,微信支付暂停了所有微交易、微盘的入金功能。12月13日,多家微交易平台纷纷发布公告称,经过对微交易系统的维护、升级后,微信支付功能正式恢复正常。

  有业内人士爆料,监管层已将注意力集中在微盘业务领域,2017年微盘业务的政策走向,成为行业人士关心及热议话题。

  九、期现对接成趋势 国家队交易所布局大宗商品平台

  关键词:期现对接 影响程度:八颗星

  上海、郑州期货交易所布局大宗商品交易平台

  2016年12月,在第十二届(深圳)国际期货大会“创新发展服务实体经济”上海期货交易所专场论坛上,上海期货交易所大宗商品服务部总监鲍建平表示,为促进期现结合,更好地为实体经济提供服务,满足实体经济多元化的需求,上期所计划尽快推出一个大宗商品交易平台,为期货相关的现货与场外衍生品提供服务,如仓单交易、现货合约、远期、掉期、价差交易等,并从标准场内业务逐渐向非标场外业务拓展。

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  据了解,上期所在对市场调研过程中,发现投资者确实存在期现结合的迫切需求,包括期货公司与风险管理公司在创新过程当中也遇到了一系列问题,为促进期货和现货的有效对接,建设上期所大宗商品交易平台可谓同时具备必要性和可行性。

  2016年10月,郑商所场外期权业务系统项目正式启动,项目落地公司为郑大信息技术有限公司。郑商所此举旨在通过开展仓单交易、场外期权、仓单互换、基差等交易业务,实现期货市场和现货市场的结合、互动,实现产业链资源的有机整合,帮助企业优化资源配置,更有利于企业进行套期保值、规避风险。大商所也已经搭建由仓单登记中心、交易平台、清算平台、指数平台、信息发布平台组成的场外市场综合服务平台,推动仓单串换、现货报价、现货做市商、场外期权、农产品(000061,股吧)价格保险等业务与平台对接,为市场提供全方位的场外服务。上期所为促进期现结合更好地为实体经济提供服务,满足实体经济多元化的需求,计划尽快推出一个大宗商品交易平台,为期货相关的现货及场外衍生品提供服务,如仓单交易、现货合约、远期、掉期、价差交易等,并从标准场内业务逐渐向非标场外业务拓展。

  港交所建立深圳前海大宗商品交易平台 巨头来袭

  港交所与深圳前海政府共同发起筹建前海大宗商品交易平台,港交所CEO李小加指出,港交所发展大宗商品业务的其中一个核心战略,包括在大陆建立建设一个规范、透明、可信赖的、有实物交割体系和仓储体系的大宗商品交易平台,有效服务实体经济。

  目前港交所跟深圳市政府讨论,推动前海大宗商品交易平台发展路线,这次与前海管理局签署合作备忘录,是发挥前海深港合作区的政策优势,双方共同推动大宗商品交易平台在前海深港合作区落户和运营的重要基础。

  2016年下旬,港交所CEO李小加向国务院总理李克强介绍前海大宗商品交易平台,并表示计划将其建设成为LME那样的交易场所。

  期货交易所、港交所等大型交易所巨头布局大宗商品交易场所,国内现有的大宗商品交易场所,压力来了!

  十、上市公司青睐布局交易场所

  关键词:上市公司 收购交易所 影响程度:八颗星

  1月5日消息,据财华社报道,长和国际实业(000159,股吧)(00009-HK)公布,与独立第三方福建干晖股权投资中心订立一份无法律约束力之备忘录,可能收购天津股权交易所7.04%股权,其为成立最早之全国性场外股份、私募债券及资产交易市场之一;收购金额预期约2,252万人民币。

  2016年3月21日,上市公司“延长化建(600248,股吧)”拟出资1172万元收购上海石油交易所西部交易中心20%股权公告,经公司2016年3月17日召开的六届五次董事会审议通过,拟出资不超过1172万元收购上海石油交易所西部有限公司不超过20%的股权。

钟帮武:2016年中国权益、商品要素交易场所十大盘点


  4月21日,湖南黄金(002155,股吧)(002155)召开2015年度股东大会,身兼控股集团和上市公司董事长的黄启富向记者透露,湖南黄金集团日前已获省国资委批准,成功收购南方稀贵金属交易所34%股权。

  2016年4月22日,蓉胜超微(002141,股吧)发布关于参与竞拍横琴国际商品交易中心有限公司部分股权事宜的进展公告称,4月22日通过产权交易中心分别以人民币29.7405万元和人民币15.8616万元的价格成功竞得珠海金控集团与大横琴投资分别持有标的企业15%及8%股权。

  2016年12月21日,港交所上市公司卡森国际(HK00496)发出重磅公告,其将与境内全资子公司浙江卡森以现金和发行股票的方式作价6.12亿元,共计收购中南邮票51%股份。

  除此以外,某药材上市公司收购亳州中药材交易中心、上市公司收购交易场所系统服务商、上市公司收购湖北碳排放交易中心股权,上市公司越来越青睐、收购交易场所,成为行业内资本市场路径的先行者。

  结束语:谨以此原创文章,献给2016年投身于各类交易场所的朋友们!(钟帮武)

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(责任编辑:储晓燕 HF075)
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