免费手机资讯客户端下载
       
原油  焦炭  动力煤
PTA  聚酯切片
白砂糖  绵白糖
热卷板  螺纹钢西部  热卷板中原  电解镍
新闻

孙武:国内交易场所交易系统大起底

  • 字号
2014-11-10 11:06:00 来源:CHINAFT交易中国 

  自2011年国务院下发“38号文”、2012年下发“37号文”,到今年6月证监会清整联办下发“28号文”,国内交易市场可谓迎来了一场“暴风雨”式的洗礼。

  在这场暴风雨之下,行业内的各类交易场所将能否通过国家清理整顿审查的焦点,集中到了交易模式之上,一股交易场所交易模式创新浪潮席卷而来……

  但在笔者看来,迎合国家监管要求,真正的模式创新也好,“换汤不换药”也好,支撑交易模式创新、保障交易模式可持续发展的根基,还是在于交易系统。

  那么,现阶段国内交易场所的交易系统现状如何?笔者希望能在这里“起底”一下,权当普及知识。需要说明的是,狭义的交易系统仅是指处理交易的部分,笔者认为,一个交易所的系统应该包括客户直观体验的客户端、分析系统、移动端、网上开户系统、银行接口;会员的中台管理系统;交易所的后台管理系统、银行接口、数据中心、网络系统、软硬件设备;当然,最核心就是交易处理和数据分发等模块,直接决定了系统的稳定性、速度、交易容量等核心要素。

  交易所背后的三大系统提供商

  区别于证券期货及中国外汇交易中心等国家级的交易所走合作研发到独立自主研发的技术路线;最近几年,国内新兴的各类交易场所使用的交易系统,绝大多数都是通过向第三方软件提供商直接购买而来。

  目前国内较大的此类交易软件提供商主要有三家,分别是北京的“金网安泰”、郑州的“郑大信息”和深圳的“多元世纪”,对行业稍有了解的人都应该对这三家信息公司不陌生。国内多数交易场所的交易软件都是从这三家公司直接购买使用,例如大圆银泰一代系统、新华上海贵金属交易中心、渤海商品交易所、平安交易所使用的是金网安泰系统,南方稀贵、浙江舟山使用的是郑大信息系统,广贵和天贵第一代交易系统、西北大宗、天津矿产使用的是多元世纪的系统。

  在笔者看来,衡量一款交易系统的性能优劣,无非有以下几点要素:一是交易系统的稳定性、速度、可扩展性,以及操作界面友好程度,这是核心,直接决定了交易场所的可以承担的客户数量和交易数量;二是分析软件;三是移动互联时代下是否有匹配的手机APP系统及用户体验如何;四是否有对应的在线开户系统,以及使用体验是否友好;五是可接入银行的数量和资金安全性。

  “金网安泰”系统的构架采用普通廉价服务器+免费开源软件的架构,当然也可以使用收费的甲骨文等软件来提高性能。总体来看,金网安泰交易系统稳定性较好,主要系统都升级到了3.0以上版本。此外,金网安泰系统银行接口较多,已接入四大国有银行、一些小型股份制银行和第三方支付。操作界面方面,金网安泰的界面融合了国内期货、分析软件的特色,既有左侧清晰的菜单栏,也有方便快捷的查询和成交功能,还把简单的分析功能集合到上方,这样的设计符合国内普通散户需求。

  下图为渤海商品交易所使用的金网安泰交易系统界面:

孙武:国内交易场所交易系统大起底

  让人感到不甚理想的是,金网安泰系统配套并不完善。其手机app统一接入多个交易平台,而没有为某一平台单独设计APP。例如,金网安泰负责维护的新华上海贵金属交易中心的手机APP,苹果app仅支持越狱版,且客户使用app需要会员或客户自行从金网安泰购买授权。此外,金网安泰系统虽有在线开户系统,但用户必须自行选择对应的会员公司,而在渤海商品交易所所使用的金网安泰交易的系统中,其系统在线开户系统起不了多大作用并不对接任何会员和交易系统。金网安泰公司没有分析软件,一般配套使用博弈大师等的行情分析软件。

  “郑大信息”软件一般也使用普通廉价服务器+免费开源软件的架构。郑大信息的系统最大优点是系统架构伸缩扩展性强,能够容纳较为复杂的业务模式。郑大信息系统目前已经升级到6.0以上版本,修复了大多数常见的漏洞,因此单纯交易系统本身(服务器端和PC客户交易端)的稳定性应该在同行内比较可靠。银行接口较多,该系统可以接入四大国有银行、常见股份制银行和典型第三方支付。操作界面方面,风格基本符合国内期货、大宗商品电子的操作习惯,比较简单明了。

  下图为舟山大宗商品交易所使用的郑大信息交易系统操作界面:

孙武:国内交易场所交易系统大起底

  某种程度而言,郑大信息系统的优点也造就了其弱点。正因为其架构复杂,造成了运维成本偏高。此外,该系统既没有对应的分析系统、手机APP,也没有在线开户系统,通常配套使用上海富远或博易大师的行情分析系统。给人印象最深的是,该系统报价刷新频繁且速度较慢,国际同步性差。以舟山大宗商品交易所所使用的郑大信息系统来看,笔者体验的模拟系统成交存在延时的情况会出现。

  “多元世纪”的软件产品功能比较简单易用,目前主要是应用在国内贵金属交易场所中,采用普通可替代性强的软硬件体系。多元世纪的系统的报价数据全面,较为稳定,成交速度也还可以,系统给人以“小而美”的感觉。其最大的一个优势是在接轨国际价格筛选、过滤、发布等方面的经验国内应是少有能及,所以其价格同步性、准确性很高。银行接口方面,该系统已完成四大国有银行和部分第三支付的接口。操作界面方面,系统界面极其简单,模仿了外汇、MT4等欧美系统的界面。

  下图为多元世纪交易系统操作界面:

孙武:国内交易场所交易系统大起底

  多元世纪的交易系统有着与国内其他第三方交易系统相同的弱点,那就是一旦同时在线客户数量比较大,系统处理变慢无法高效扩展的瓶颈就会凸显,显示出了系统容量小的底层劣势。此外,该系统搭配相应的分析系统,手机app可一并上线,不过其分析系统和app的性能十分中庸。多元世纪系统的银行接口程序也有着一个比较大的缺陷,其支持的多是代扣代缴或支付模式,存在一定的资金实时管控风险。

  整体来看,我国交易市场中的绝大多数中小交易平台,更倾向于使用现成的交易信息系统。直接购买节省了企业研发投入,缩短了平台上线时间,风险可控,同时功能上基本满足需求;从行业角度看,这种“以逸待劳”的方式也有力地促进了我国现货电子盘交易市场近些年的“极速”发展。

  但第三方提供在某些方面也决定了交易系统的局限性。一般而言,购买的交易系统,其系统容量即客户容纳能力有限,系统扩展存在瓶颈,速度较慢,延时性较差,比较适合客户数和交易量一般的中小交易平台,;其次,目前国内第三方系统提供商所提供的在线开户系统存在一个弱点:当客户开户时,可以看到全部会员单位的名单,这样容易让客户混淆会员单位,而会员单位也会因此担心存在客户流失的风险;且眼下一个重要问题是,国家监管政策要求交易模式的创新和变革,走第三方软件提供商路线的各类交易场所,面临迫切的交易系统重新研发的问题,主动权不在自己手上。

  行业内的两家“另类”交易所

  就在行业内绝大多数交易场所花钱买系统的时候,有两家交易所却在花钱自主研发交易系统,这两家交易所分别是贵金属行业的“领头羊”天津贵金属交易所(简称津贵所)和同属贵金属行业的东北亚贵金属交易所(简称东交所)。

  津贵所和东交所自主研发交易系统的做法在整个行业中可谓稀少,甚至有些“另类”,笔者将这两家交易所单独拿出来说。

  首先我们来看津贵所的自主研发系统。

  津贵所现在的交易系统已经是第二代,其第一代交易系统由深圳多元世纪信息技术有限公司(上文提到的系统供应商)提供,但因该系统无法满足大数目客户的交易要求,津贵所上线了第二代交易系统,其二代系统主要由天津正欣信息技术有限公司研发。2011年4月,由天津贵金属交易所等单位联合出资组建了天津正欣信息技术有限公司,据了解,现在负责津贵所二代系统的天津正欣技术团队已超过150人。

  从津贵所二代交易系统本身看,目前该套系统已经升级到2.7以上版本,稳定性已经相当不错。界面和功能简洁实用,没有多余的按钮和操作界面。

  下图为津贵所交易系统操作界面:

孙武:国内交易场所交易系统大起底

  津贵所还有自己单独的分析系统,目前已升级到4.0以上版本,稳定性和速度都还不错,但依旧有很大提高空间。其实时刷新、K线图像、画线、历史数据等主要功能都基本完善到国内的主流水准。

  下图为津贵所分析系统界面:

孙武:国内交易场所交易系统大起底

  此外,津贵所还拥有自己独立的APP“慧通金银”,安卓版在用户体验上已经大幅进步,集合了行情、交易、资讯、服务等四大功能,速度和稳定性都很不错,但苹果版还停留在天通金app阶段。

  银行接口以及开户方面,天津贵金属交易所现在已经接入了工行、中信、农行、光大、交行、建行、华夏、招行、浦发等银行9家,可接入银行较多。

  津贵所交易系统有一个独立的在线开户系统,但存在笔者在上文中提到的问题,客户在津贵所开户系统注册开户,该系统会列出所有的会员公司名单,需要用户自行选择自己所属的会员公司,这容易导致客户混淆会员单位名称,并且让会员单位流失客户。

  下图为津贵所在线开户操作界面:

孙武:国内交易场所交易系统大起底

  下面来看东交所自主研发的交易系统。

  与津贵所行业老大身份不同的是,东交所属于行业新星,但其从一开始便自主研发了一套叫“磐石”的交易系统。

  从公开资料来看,“磐石”系统起步较高,直接对接国际标准,采用自主知识产权的DDS平台,系统稳定性和实时数据处理速度比较不错。东交所还推出了简约版客户端,简化了交易操作步骤,其中将建仓和平仓分成两个窗口很有特点,简约版整体操作体验较好。“磐石”系统背后的研发团队是东交所和香港一家号称港交所最大的券商自设系统提供商的公司一起组建的合资公司。

  下图为东交所“磐石”交易系统操作界面:

孙武:国内交易场所交易系统大起底

  东交所也有自己的手机APP,但目前只有安卓版,功能等方面尚需完善。

  东交所“磐石”系统的分析软件是与“博弈大师”合作完成开发的,基于“博弈大师”的行业经验,其分析系统稳定性和速度还是能够排到行业前列。此外其官方微信也上线了行情分析模块。

  下图为东交所分析软件操作界面

孙武:国内交易场所交易系统大起底

  可接入银行方面,东交所目前可接入的银行有国有四大银行的建行和农行,据悉中行和工行银行接口也会在近期推出。值得一提的是,区别于行业内很多代扣代缴的转账模式,津贵所和东交所的银行接口模式为资金监管清算模式,在客户资金安全上较有保障。

  东交所的在线开户系统有别于津贵所,其给每个会员单位一个单独的在线开户链接,这样客户在开户时直接可对接相应会员单位,会员单位则不必担心客户流失他处,这是东交所一大优势。在线开户后的账号密码,可以直接登录交易系统。

  下图为东交所“磐石”系统在线开户界面:

孙武:国内交易场所交易系统大起底

  今年9月,东交所提出二代交易系统即将上线,近期东交所也发文介绍了这套名为“子午线”的系统。从这套系统的软硬件方面投入,可以看出东交所对自主研发系统的重视程度。

  该系统背后团队并非一代系统团队,而是换成了北京子午线新荣科技有限公司(不得不说在一年之内研发两套交易系统,东交所的胆量和决心不可谓不大,可以称的上是一次冒险)这一公司已经被东交所战略入股。子午线公司曾经作为路透公司本地开发团队,参与开发了国家级交易平台—中国外汇交易中心的外汇交易系统,在全球最大的金融信息及交易平台提供商路透公司的技术支持下,该系统截止目前已经稳定运转了7年。东交所还称自己拥有持续为“中国外汇交易中心”提供运维服务的运维团队,可以为新系统上线后的稳定运行提供保障。

  在硬件上,东交所在上海和深圳拥有两个钻石五星级数据中心,而且号称是目前国内唯一一个设有灾备中心的贵金属及大宗商品交易所。

  下图为东交所二代系统“子午线”交易系统操作界面:

孙武:国内交易场所交易系统大起底

  以笔者角度看,自主研发系统意味着资金投入大、人才需求大、时间成本高、系统完善需要时间,这对交易所而言是巨大挑战。但自主研发最大的优势在于,其系统稳定性、安全性和可扩展性强,客户容量大,此外,自主研发的系统在应对国家监管时,也可以配合交易模式进行快速调整,相信只有有雄心、做领头羊的交易所才会走这样的技术路线。目前,津贵所和东交所两家交易所都正值交易模式变更之时,交易系统领域的“另类”,配合全新的交易模式,能不能在目前的行业大洗牌和转折期,做行业内真“英雄”,我们拭目以待。

  本文作者:孙武,国内大宗商品、贵金属、外汇等领域交易软件行业工作十余年的资深人士,曾任职于国内主要软件、大宗商品等公司,从基层员工做到企业管理层,现担任多家软件公司、交易场所的顾问。基于丰富的行业经验,孙武先生对国内大宗商品交易模式和交易系统拥有较深认识,见证了中国交易场所交易系统的发展与变迁。

  免责声明本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

(责任编辑:HN666)

相关新闻

相关推荐

评论

还可输入 500
推广
热点

  【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。